汤臣倍健拟间接100%控股澳洲益生菌企业LSG。

 

汤臣倍健12月21日晚公告称，拟通过发行股份方式收购控股子公司汤臣佰盛46.67%股权，交易价格达到14亿元。交易完成后，汤臣佰盛将成为汤臣倍健的全资子公司，汤臣倍健从而实现对澳大利亚益生菌企业LSG的完全掌控。

汤臣倍健计划通过分别向中平国璟、嘉兴仲平、信德敖东、信德厚峡发行股份购买其合计持有汤臣佰盛46.67%股权，参考标的资产评估价值，经交易各方协商，本次标的资产的作价确定为14亿元。交易完成后汤臣倍健将持有汤臣佰盛100%股权，进而实现100%控股LSG。LSG主要资产为两家全资子公司Ultra Mix和Evolution Health。

LSG两家子公司的主营业务为益生菌产品的研发、生产和销售。其旗下主要品牌为Life-Space，包括约26种益生菌产品，剂型以益生菌粉和胶囊为主。Life-Space是澳大利亚受欢迎的益生菌品牌之一，且在中国主要电商平台占据领先地位。

此外，LSG还有一家全资子公司Divico，为LSG核心商标等无形资产持有方，并未开展实际经营业务。

LSG今年1-8月营业收入为4.568亿元，净利润4817万元；2017年全年营业收入4.74亿元，净利润6337万元；2016年同期数据分别为3.07亿元与6303万元。

汤臣倍健称，公司将与LSG在生产、研发、销售等方面寻求更多的协同，实现优势互补。通过整合LSG的产品和销售渠道，汤臣倍健原有的产品线将进一步扩充，还将整合 LSG 的国际销售渠道进行全球业务拓展。

近年来，全球膳食补充剂市场增长迅速。2013年到2017年，全球膳食补充剂市场增长130.30亿美元。2017年，全球膳食补充剂市场销量达到603.48亿美元。其中，亚太和北美地区的膳食补充剂销售额占全球的60.21%。亚太地区销售增长由日益增强的中产阶级的购买力拉动；北美地区，受益生菌补充剂兴起影响，膳食补充剂销量保持持续增长。除以上两大主要地区，另一个值得关注的市场是中东及非洲，预计该地区 2017-2021 年间膳食补充剂销量增速为全球最快。

国内市场看，目前国内整体健康食品市场仍然呈现直销为主的销售格局，但线上销售途径增长抢眼。以与健康食品类似的保健食品行业为例，根据欧睿国际的研究，2011年线上销售渠道占比仅为4%，至2017年占比已超25%，显示了保健食品行业在互联网大背景下电商崛起的趋势。随着线下渠道重要性逐渐下降，健康食品和保健食品也由“高档消费品”转变为“大众消费品”。

单看益生菌市场的话，根据欧睿数据统计，2017年中国益生菌补充剂市场2012-2017年历史复合增长率为19.20%，预计未来年化复合增长率为12.50%。